2023年6月19日科达利（002850）发布公告称公司于2023年6月15日接受机构调研，信达资管、财信产业基金、泰德圣、融投资管、中非信银、乐苍资本、永安期货、GIC、志道投资、安信基金、东方嘉富、建投投资、佳润实业、国泰租赁、华泰证券、中文传媒、前海开源基金、象屿创业、君和立成、上国投资、证券通投资、前海海雅、山东铁路基金、远致瑞信、国经资本、太平洋保险资产、徐工股权投资、正奇控股、中平资本、中信证券、紫金矿业、常春藤投资、嘉实基金、云能资本、正心谷资本、广杰投资、招商证券、盘京投资、西部证券、GA、明泽资本、投资者、大成基金、东方基金、华泰资管、国海创新资本、关天资本参与。

具体内容如下：

(资料图)

问：公司国内生产基地的产能利用率及未来的产能规划情况？

答：公司已在国内的华东、华南、华中、东北、西南、西北等锂电池行业重点区域布局了 13 个动力电池精密结构件生产基地。截至目前，公司全部达产的生产基地包括惠州生产基地一期及二期、江苏生产基地一期以及原深圳、上海、西安生产基地；已投产但未全部达产的包括大连动力电池精密结构件项目；已开始逐步投产的包括福建动力电池精密结构件一期项目、四川宜宾新能源动力锂电池精密结构件项目；正在建设的包括惠州动力锂电池精密结构件新建项目、惠州动力锂电池精密结构件三期项目、湖北荆门新能源动力电池精密结构件项目；正在筹备的包括锂电池精密结构件产业总部及研发基地项目、江西南昌新能源汽车动力电池等精密结构件一期项目、江苏新能源汽车锂电池精密结构件三期项目、江门新能源汽车动力电池精密结构件项目、山东枣庄新能源汽车动力电池精密结构件项目一期、厦门动力电池精密结构件生产基地项目、四川宜宾新能源汽车动力电池精密结构件三期项目。未来，公司将根据客户实际需求规划产能。

问：公司海外业务是否会有新的拓展和预期？

答：公司海外 3 个生产基地中匈牙利生产基地已经开始投产；德国生产基地目前处于客户认证阶段；瑞典生产基地已经开始小批量生产；公司将根据欧洲市场未来的发展情况持续拓展新的客户和新的产能布局。

问：公司海外生产基地大概有多少产能？

答：欧洲生产基地在全部达产的情况下，预计实现的年产值分别为德国生产基地约 1 亿欧元、瑞典生产基地约 1.2 亿欧元、匈牙利生产基地约 8,000 万欧元；具体产值将根据客户实际订单需求以及实际投产情况为准。

问：公司是否计划去墨西哥配套特斯拉？

答：公司与客户一直沟通交流北美建厂的需求及方案。未来，公司在遵循稳健性原则的基础上选择合适的时机进行产能布局，进一步实现多客户供应模式。

问：原材料铝材价格近年一直波动，公司净利率保持稳定的原因是什么？

答：公司对主要的原材料采购，如铝材、钢材、塑料、铜材等通过集中谈判，签订长期框架协议进行采购并密切关注主要原材料供应商的生产动态及市场价格走势及时进行数量调整；在新产品开发、报价过程中，公司充分考虑原材料价格变动趋势后向客户报价，同时利用丰富的结构件加工工艺经验，进一步提升生产效率和产品质量，减少材料损耗，降低原材料价格上涨的风险，持续保持公司净利率稳定。

问：4680 电池逐渐产业化，公司是否会有关键原材料制约情况？

答：公司与原材料供应商建立紧密的合作关系，对于重要客户均开发了一些专用原材料，能够及时供应客户所需的原材料，不会受到关键原材料的制约。

问：公司如何应对客户的产能波动？

答：公司产品属于非标准化产品，一般根据客户实际订单需求进行相应投产。当客户出现产能波动时，公司可及时进行设备改造转做其他的产品或型号以提升设备的产能利用率。

问：公司在钠电池结构件方面是否有相关布局？

答：钠离子电池与锂离子电池的外形封装形式基本相同。公司具有生产钠电池结构件的技术积累和生产各种形态电池精密结构件的能力。

问：公司汽车结构件业务毛利率较低，未来是如何规划的？

答：公司作为国内领先的动力电池精密结构件和汽车结构件研发及制造商，将继续在做好动力电池精密结构件的基础上，同步发展汽车结构件相关业务。

问：公司本次定增用于哪些项目？

答：公司本次定增资金主要用于江西科达利新能源汽车动力电池精密结构件项目、湖北新能源汽车动力电池精密结构件、江苏新能源汽车锂电池精密结构件项目（三期）、江门科达利年产 7500 万件新能源汽车动力电池精密结构件项目及补充流动资金。

问：公司定增现在处于什么进度？

答：公司本次向特定对象发行事项已向证监会提交注册申请，公司将在取得证监会注册批复后及时履行信息披露义务并结合市场情况开展相关发行工作。

问：公司设备按 10 年折旧，电池技术工艺是否会有大幅度变革？折旧年限是否合理？

答：按照包装形式，锂电池现在有三种形态，方形、圆柱及软包。方形和圆柱均采用金属结构件外壳，软包采用铝塑膜包装。目前动力电池市场以方形为主要形态。

问：公司如何判断未来与竞争对手的竞争格局？如何保持绝对的领先地位？

答：公司从 1998 年开始做电池结构件，一直都有竞争，也一直保持着领先的竞争优势。公司客户涵盖全球知名动力电池及汽车制造企业，在配合行业领先客户合作研发的同时保持着对电池技术、客户需求、产品工艺的前瞻性，通过高度自动化的产线保证了较高的生产效率，使得公司的产品品质在行业中具备一定的领先优势。

问：公司是否会受到电池产业链多元化发展趋势的影响？

答：公司做结构件 20 多年，在动力及储能锂电池结构件领域，积累了丰富的产品经验、技术经验和行业经验，是相对较早、较成熟的结构件企业。随着电池产业链的多元化，市场竞争将更加激烈，公司需要不断提高产品质量和技术水平，持续技术创新和研发投入以满足市场需求，成为安全可靠的供应商，保持公司在技术、品质、成本等方面的领先优势。

问：公司第二季度业绩情况如何？

答：公司第二季度正在有序生产，具体经营情况可以留意后续披露的相关定期报告。

科达利（002850）主营业务：锂电池精密结构件业务、汽车结构件业务。

科达利2023一季报显示，公司主营收入23.26亿元，同比上升48.52%；归母净利润2.42亿元，同比上升42.77%；扣非净利润2.32亿元，同比上升44.53%；负债率55.44%，投资收益-2054.16万元，财务费用1897.36万元，毛利率22.14%。

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级12家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为158.84。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出2886.71万，融资余额减少；融券净流入1520.68万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，科达利（002850）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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